코인선물 처음 시작하려면 이렇게: 청산 피하는 리스크 관리 방법

처음 코인선물 눌렀을 때 제일 무서웠던 것

2018년 하락장 때 현물로 물려 있다가, 2020년쯤 코인선물을 처음 만졌습니다. 그때는 차트가 조금만 움직여도 손실이 빨리 줄었다 늘었다 해서 손이 얼어붙더군요. 현물은 -10%가 떠도 그냥 버티면 되겠다는 생각이라도 했는데, 선물은 레버리지를 잘못 쓰면 계좌가 강제로 닫힙니다. 이게 청산입니다.

코인선물은 비트코인이나 이더리움 같은 코인의 가격 방향에 베팅하는 파생상품입니다. 가격이 오를 것 같으면 롱, 내릴 것 같으면 숏을 잡습니다. 문제는 맞히는 것보다 버티는 방식입니다. 방향을 맞혀도 진입 가격이 나쁘거나 레버리지가 높으면 중간 흔들림에 먼저 청산될 수 있습니다.

저는 처음에 10배 레버리지를 별생각 없이 썼다가, 비트코인이 2~3%만 반대로 움직여도 계좌가 크게 흔들리는 걸 보고 바로 줄였습니다. 초보에게 10배는 숫자만 작아 보일 뿐 실제로는 꽤 공격적입니다. 특히 알트코인은 하루에 10% 이상 움직이는 날도 흔해서, 고배율은 운이 좋아야 살아남는 구조가 됩니다.

코인선물 시작 전 확인할 것

선물 거래를 하기 전에 저는 세 가지를 먼저 봅니다. 거래소 신뢰도, 수수료, 그리고 펀딩비입니다. 이 셋을 안 보고 들어가면 매매를 잘해도 이상하게 돈이 새는 느낌이 납니다.

• 거래소: 거래량이 충분한지, 입출금 이슈가 자주 있는지, 보안 사고 이력이 있는지 확인합니다.
• 수수료: 지정가와 시장가 수수료가 다릅니다. 짧게 자주 사고팔면 수수료가 생각보다 크게 누적됩니다.
• 펀딩비: 무기한 선물에서는 롱과 숏 중 한쪽이 주기적으로 비용을 냅니다. 포지션을 오래 들고 갈수록 중요합니다.
• 유동성: 호가창이 얇은 코인은 원하는 가격에 진입하거나 빠져나오기 어렵습니다.

특히 펀딩비는 초보가 자주 놓칩니다. 예를 들어 롱이 과하게 몰린 장에서는 롱 포지션이 숏에게 비용을 내는 경우가 많습니다. 가격이 횡보하는데도 계좌가 조금씩 깎이는 느낌이 들 수 있습니다. 그래서 저는 포지션을 잡기 전 거래소 화면에서 펀딩비와 다음 지급 시간을 꼭 봅니다.

레버리지는 수익 버튼이 아니라 손실 가속기

코인선물 광고나 커뮤니티 캡처를 보면 20배, 50배 수익률이 먼저 보입니다. 근데 실제 계좌에서는 반대로 움직였을 때가 더 중요합니다. 5배 레버리지면 코인이 2%만 반대로 가도 내 증거금 기준으로는 대략 10% 손실입니다. 10배면 같은 움직임이 약 20% 손실처럼 느껴집니다.

제가 기준으로 삼는 방식은 간단합니다. 한 번의 거래에서 잃어도 되는 금액을 먼저 정하고, 그다음 진입가와 손절가를 맞춥니다. 예를 들어 전체 시드가 100만 원이고 한 번에 2만 원까지만 잃겠다고 정했다면, 손절 폭과 포지션 크기를 그 안에 맞추는 식입니다. 반대로 포지션부터 크게 잡고 나중에 손절을 고민하면 대부분 늦습니다.

초보가 많이 하는 실수

• 손절가 없이 진입한다.
• 물타기를 선물에서도 현물처럼 한다.
• 수익 중일 때 레버리지를 더 올린다.
• 청산가를 보지 않고 포지션을 유지한다.
• 비트코인 방향은 안 보면서 작은 알트만 매매한다.

저도 손절가 없이 들어갔다가 밤새 차트만 보던 적이 있습니다. 그때 배운 건 하나입니다. 선물에서는 잠을 못 자게 만드는 포지션 크기가 이미 틀린 크기입니다. 분석이 맞고 틀리고를 떠나서, 내 생활을 흔드는 거래는 오래 못 갑니다.

진입보다 중요한 청산가와 손절가 계산

코인선물 화면에는 보통 청산가가 표시됩니다. 이 숫자는 반드시 봐야 합니다. 진입가에서 청산가까지 거리가 너무 짧으면 작은 변동에도 강제 청산될 수 있습니다. 비트코인처럼 상대적으로 큰 코인도 뉴스, 금리 발표, ETF 자금 흐름, 대규모 청산이 겹치면 몇 분 만에 크게 흔들립니다.

손절가는 청산가보다 훨씬 앞에 있어야 합니다. 예를 들어 롱 포지션을 잡았는데 청산가가 60,000달러라면, 손절을 60,100달러 근처에 두는 방식은 거의 의미가 없습니다. 체결 지연이나 슬리피지 때문에 생각한 가격보다 나쁘게 나갈 수 있습니다. 저는 보통 차트상 무효 구간을 먼저 잡고, 그 손절가가 너무 멀면 포지션 크기를 줄입니다.

격리와 교차도 구분해야 합니다. 격리는 해당 포지션에 넣은 증거금 중심으로 위험이 제한됩니다. 교차는 계좌 잔고를 더 넓게 사용해서 청산을 늦출 수 있지만, 반대로 계좌 전체가 위험해질 수 있습니다. 초보라면 구조를 완전히 이해하기 전까지는 격리로 작게 연습하는 쪽이 낫다고 봅니다.

실제로 매매할 때 저는 이렇게 봅니다

저는 선물을 할 때 먼저 큰 시간봉을 봅니다. 1분봉이나 5분봉만 보면 모든 움직임이 기회처럼 보입니다. 그런데 4시간봉이나 일봉에서 이미 저항대 바로 아래라면 롱 진입은 부담스럽습니다. 반대로 큰 지지 구간 근처에서 숏을 늦게 치면 짧은 반등에도 털릴 수 있습니다.

두 번째로 거래량을 봅니다. 가격만 오르고 거래량이 약하면 추격 매수는 조심합니다. 반대로 하락 중 거래량이 크게 터졌는데 더 밀리지 않는다면 숏 추격도 부담스럽습니다. 물론 거래량 하나로 답이 나오지는 않습니다. 그래도 가격 움직임에 실제 참여가 붙었는지 확인하는 데는 꽤 쓸 만합니다.

세 번째는 일정입니다. 미국 기준금리 발표, CPI, FOMC, 큰 거래소 상장이나 언락 일정이 있는 날은 변동성이 커질 수 있습니다. 이런 날에는 레버리지를 낮추거나 아예 쉬는 것도 전략입니다. 돈을 버는 날보다 잃지 않는 날이 쌓여야 계좌가 오래 갑니다.

연습 순서

• 처음에는 현물 차트와 선물 호가창을 같이 보며 움직임을 익힙니다.
• 소액으로 격리 1~2배부터 시작합니다.
• 진입 전 손절가, 목표가, 청산가를 메모합니다.
• 매매 후에는 이유와 결과를 기록합니다.

코인선물은 잘 쓰면 하락장에서도 대응할 수 있는 도구입니다. 하지만 초보에게는 수익 기회보다 손실 속도가 먼저 체감됩니다. 저는 아직도 포지션을 잡기 전 청산가부터 봅니다. 수익률 캡처보다 오래 살아남는 습관이 결국 계좌를 지켜준다고 생각합니다.